Riassunto settimanale 17/10/2021
Dopo una fase di consolidamento nei primi giorni della settimana, i mercati hanno effettuato un poderoso rimbalzo nelle ultime due sedute settimanali; in particolare il minore aumento dei tassi d’interesse e il decente inizio della stagione degli utili delle banche americano hanno rafforzato un sentiment positivo.
Prospettiva Macro
Il dato sull’inflazione depurata dall’energia, in usa è uscito al 4%; rassicurando il mercato su alcune tendenze di temporaneità dell’aumento dei prezzi.
Alcune voci come i prezzi delle auto usate e gli affitti delle case, sono rimaste elevate, ma iniziano a mostrare una dinamica di riassorbimento. da esplicare, ancora una volta l’aumento dei prezzi energetici, i quali continuano ad essere molto alti. il petrolio ha toccato 85 dollari, con diversi commentatori, che lo vedono vicino ai 100 dollari entro fino anno. Il rilascio delle minute della Fed ha confermato la volontà di partire con la riduzione del QE dal prossimo meeting del 2 di Novembre, inoltre diversi membri votanti si sono detti preoccupati verso la persistenza di una dinamica di prezzi più alti.
Sopra mettiamo le ultime prospettive di crescita, uscite nella settimana da parte del fondo monetario internazionale.
FMI riduce le previsioni di crescita globale per il 2021 al 5,9%. Riduce le sue previsioni per il 2021 per gli Stati Uniti di un punto percentuale completo al 6%, le previsioni per il PIL tedesco di 0,5 punti percentuali al 3,1% principalmente b/c di vincoli di offerta. Il FMI aumenta le prospettive di inflazione per il 2021 di 0,4 punti percentuali al 2,8%.
Utili società americane
Le banche americane, hanno confermato le attese con dati accettabili, in particolare dal lato delle divisioni sugli investimenti e sui i buoni dati di commissioni per le nuove quotazioni sui mercati. Sotto un bel riepilogo sui dati di $BLK ( positivi )
Bene anche i dati di Alcoa e di UNH, la prima beneficia positivamente del forte aumento dei prezzi dell’alluminio.
La prossima settimana verrà la pubblicazione dei conti di Netflix, la quale ci darà un assaggio delle prospettive per i FANG.
Bitcoin
L’annuncio dell’avanzata approvazione di un ETF su Bitcoin, ha portato nuova visibilità su tutte le valute digitali, come si vede nel grafico di sotto. La capitalizzazione del Bitcoin ha superato il triliardo di dollari, diventando la settima assett class globale.
A livello europeo, sembra si sia iniziato il percorso di una formazione per un governo tra Verdi Liberali e Socialisti. Vedremo nelle prossime settimane, il nuovo programma di governo e il nuovo ministro delle finanze.
Domanda elevatissima circa 10 volte per il primo bond europeo verde
Italia
Ottima la Star Conference, con molte aziende che hanno confermato il momento molto buono per il mercato italiano. Sotto alcuni dati delle società del risparmio gestito italiano, che vedono un ottimo anno.